壁の道の向こう側

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金融スキル向上のためのオンライン学習サイト

壁の道の向こう側は、日米の投資銀行等で働いてきた経験を踏まえ、「実際に仕事で使える」をテーマに、理論中心ではなく実践を意識した金融スキルを紹介するサイトです。

本サイトのコンセプト

本サイトのコンセプト

「実際に仕事で使える」がテーマ

壁の道の向こう側は、日米の投資銀行等で働いてきた経験を踏まえた金融スキルを紹介するサイトです。
理論中心ではなく「実際に仕事で使える」をテーマに、実践を意識した金融スキルを体得いただけます。

これまでに1,000名以上の方が当サイトを利用してスキルアップしており、事業会社のM&A部門やPEファンドへの転職に成功された方が多数出ております。

内容を「詳しく」、説明は「易しく」

金融のプロとして実務で使えるレベルのスキルが身につくことにフォーカスしています。
他の多くのサイトがやっているように内容を簡略化しすぎると、わかりやすくなる一方で実践力は身につきません。
「簡単」「誰でもできる」という内容ではありませんが、内容は詳しく、かつ説明は易しくを心がけています。

「企業分析」や「企業価値評価」をより精緻に行えるスキルを身につける

財務モデリングは、決まったテンプレートに売上や費用等を入力すれば計算できるという定型的なものではありません。
マクロ環境や企業の特徴等に応じてカスタムメイドで作り上げていかなければ、きちんとした分析にはなりません。

このサイトでは、モデルをゼロから作り上げるための手順とその背景にある考え方を解説します。
それにより、企業分析や企業価値評価をより精緻に行えるスキルを身につけていただくことを狙いとしています。

財務モデリング学習の手引き

財務モデリングをこれから学習される方、多少の知識はあるものの改めて包括的にモデリングスキルを向上させたい方は、以下の順序で学習することをお勧めします。

オペレーティングモデル

財務モデリングの基礎となる財務3表を作成するモデルです。
これを学ぶことで、DCFモデルやM&Aモデルなどのモデリングを行う際の将来キャッシュフローを作成できます。
いわばモデリングの基礎になる部分なので、モデリングスキルを身につけるには、まずはオペレーティングモデルをきちんと理解することが重要です。

キャッシュスイープモデル

オペレーティングモデルの派生形みたいなもので、LBOモデルやプロジェクトファイナンス等で使われる財務3表モデルです。
LBOモデルを学習される方は、キャッシュスイープモデルを先に理解しておくことをお勧めします。

DCFモデル

財務モデリングで最も一般的なモデルです。
LBOモデルやM&Aモデルにチャレンジする前にDCFモデルを理解することをお勧めします。

LBOモデル

バイアウトファンドなどで使われるモデルです。
PEファンドで投資を担当されている方や、PEファンドへの投資を行っている機関投資家の方などは、LBOモデルの理解が業務に役立つと思います。

M＆Aモデル

オペレーティングモデルをベースとした、2つの企業を合算したモデルです。
他のモデルは買収されるターゲット企業単体の評価なので、M&Aモデルはより複雑なモデルです。
M&Aモデルは、他のモデルを理解した後、最後に取り組むとよいと思います。

バリュエーション参考図書

このサイトの解説はバリュエーションに関する一定の知識を前提としています。
なので、理論の詳細な解説は予定しておりませんが、その代わりにバリュエーション理論に関するお勧め参考図書を紹介しております。
バリュエーション理論に対する理解を深めたいと考えている方や、解説を読み進めていく中で、背景にある理論等がわからないと感じた方は、参考にしてみてください。

 サイト利用者の声

日本語で財務モデリングを本格的に学べるリソースは本当に限られているので、モデリングスキルを身につけるにはこのサイトがベストだと思います。転職にも役立ちそうです。

K.K.さん、商業銀行勤務

若手職員のモデリングスキルを向上させたくて様々な外部研修等を探したが、ニーズにフィットするものを見つけられなかった。しかし、このサイトで独学させることによって、若手の株式アナリストとしての基礎力を大幅に向上させることができた。

T.H.さん、株式ファンド勤務

人事異動でM&A部署に配属されて以来、コーポレートファイナンスの勉強を続けてきましたが、このサイトで勉強したことで、ようやく外部のFAが説明するバリュエーションをきちんと理解し、買収価格についても議論できるようになりました。

T.M.さん、事業会社勤務

大変わかりやすくて勉強になっています！来年から投資銀行勤務予定なので、このサイトで事前に勉強しておくことで、良いスタートが切れそうです。

T.O.さん、学生

大変参考になる素晴らしいブログで驚きました。なかなかここまで実践的なブログはないので本当にありがたいです。

H.J.さん、投資銀行勤務

いつも勉強になり、大変感謝しております。ブログのモデルも大変重宝しております。

T.K.さん、商業銀行勤務

PPAの際の繰延税金負債を調べていたらこちらのサイトにヒットいたしました。
凄いサイトです。事業会社で少しの間M&Aに関わっていましたが、こちらのサイトで勉強していれば、アドバイザーの言っていたことがもっと理解できたのに、、、と思いました。

Tさん

御社のサービスを購入・利用させて頂き、無事第一志望のPEファンドからオファーを頂きました。IBD出身でない中、モデルテストをクリアできたのは、ひとえにこちらのサービスのおかげです。
誠にありがとうございました。

ご利用者様から問い合わせフォームにお送りいただいたコメント

当サイトのお陰でPEファンドへの転職を実現できました。本当に感謝致します元々戦略コンサルタントとしてPEファンド向けのBDDを通じてPLモデル(EBITDAまで)は経験しておりましたが、PEファンド面接で課される3表、LBOモデルについてはほとんど存在を知っている程度の知識で技術は全くありませんでした。業務後に当サイトの解説を読みながら勉強し、知識と共に技術面(まだまだですが)を身に着けることができました。

ZOOM様から当サイト（LBOモデルの解説1）にお寄せいただいたコメント

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このサイトで公開している財務モデルは、ウォールストリートの投資銀行で用いられているベストプラクティスを取り入れています。
これを理解すれば投資銀行の実務で通用するレベルのモデリングスキルが身につくと考えています。

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